En el tercer trimestre de 2024, las subrogaciones hipotecarias, es decir, el cambio de hipoteca a otro banco para mejorar condiciones, representaron solo el 5,4% de las operaciones gestionadas por idealista/hipotecas. Este porcentaje marca su nivel más bajo en dos años y medio, según un reciente informe, y refleja un declive en un mercado que anteriormente había mostrado gran dinamismo.
Factores detrás del declive
Los expertos señalan varios motivos que explican esta tendencia a la baja:
- Caída del euríbor: El índice de referencia para la mayoría de las hipotecas variables ha descendido por debajo del 3%, acercándose a su media histórica. Esto ha reducido significativamente el diferencial entre hipotecas a tipo fijo, mixto y variable, haciendo menos atractiva la subrogación.
- Saturación del mercado: Durante los últimos años, muchos titulares de hipotecas variables ya realizaron cambios para protegerse de las subidas de tipos, reduciendo el mercado potencial para nuevas subrogaciones.
- Menor margen de mejora: Las entidades financieras están menos dispuestas a ofrecer condiciones más favorables, limitando las oportunidades de ahorro para los consumidores.
El impacto de la evolución del mercado
En 2023, las subrogaciones alcanzaron su pico, representando hasta el 20% de las operaciones en algunos meses, impulsadas por el aumento del euríbor y los tipos de interés. Sin embargo, la tendencia ha cambiado en 2024 debido a la primera rebaja de los tipos de interés en la eurozona en ocho años y las expectativas de nuevas reducciones.
Según idealista/hipotecas, las mejores ofertas hipotecarias actuales muestran un estrechamiento de los diferenciales entre las opciones disponibles:
- Hipotecas fijas: Entre el 2% y el 2,5%.
- Hipotecas mixtas: Desde el 1,7%, dependiendo del plazo.
- Hipotecas variables: Euríbor + diferencial, con el euríbor por debajo del 2,7% en tasa mensual.
La Asociación Hipotecaria Española (AHE) confirma esta tendencia y añade que el volumen de renegociaciones de hipotecas para vivienda entre enero y agosto de 2024 fue de 2.282 millones de euros, un 25% menos que en el mismo periodo de 2022.
Cambios en las preferencias hipotecarias
El informe muestra que las hipotecas a tipo fijo dominan tanto el mercado general como las subrogaciones, con un 57% del total en el tercer trimestre, frente al 37% de las mixtas y menos del 10% de las variables. Además:
- El importe promedio de las hipotecas subrogadas es de 179.000 euros.
- La renta media de los hogares que han formalizado estas operaciones es de 4.890 euros al mes.
- La edad promedio de los hipotecados se sitúa en 43 años, con un endeudamiento del 24%, lejos del límite recomendado del 30-35%.
Por regiones, Madrid lidera las solicitudes de subrogación con un 27,9%, seguida de Cataluña (20,3%) y Andalucía (14%).
Perspectivas para el futuro
Los analistas coinciden en que las subrogaciones hipotecarias seguirán siendo minoritarias en el mercado mientras los tipos de interés se mantengan bajos y los márgenes para mejoras sean reducidos. Aunque algunas entidades podrían lanzar ofertas puntuales para atraer clientes, los consumidores ven menos necesidad de cambiar sus hipotecas en este contexto.
La combinación de un euríbor en descenso, la saturación del mercado y la menor disposición de los bancos a mejorar condiciones parece consolidar el ocaso de las subrogaciones hipotecarias como una tendencia sostenida en 2024.
